7月以来，券商的研究报告共关注了38只湘股，隆平高科最受青睐

　　他山之石，可以攻玉。

　　券商俗称卖方机构，他们的研究员每天奔赴全国各地调研上市公司，然后编制研究报告；基金和私募等买方机构则通过有偿阅读券商研究报告来形成投资决策，买入或卖出某只股票。

　　虽然券商的研究报告时常被指称为“各种不靠谱”，但是作为专业的投资机构，其选股思路、对公司基本面的分析、对题材的挖掘都有可取之处。

　　即日起，晨报将定期关注券商有关湘股的研报，每月汇总一次，并在当月25日前后推出“湘股月鉴”栏目，说说券商和湘股那些事，为湖南投资者和湘股“爱好者”提供借鉴。

　　本报记者陈强实习生祝雨清长沙报道

　　由于股性活跃，湘股一直是市场资金的关注热点之一。通过对券商研报的观察，记者发现，7月以来共有38只湘股进入了机构视野。

　　其中，隆平高科受到14家券商(不重复计算)关注，成为七月份券商最青睐的湘股。此外，步步高和友阿股份关注度也较高，分别有13家和10家券商进行了推荐或者给予了“买入”评级。

　　隆平高科：“削藩”利于提升业绩

　　推荐指数：☆☆☆☆☆　推荐家数：14家

　　大多券商认为，隆平高科在收回子公司少数股东权益后将增强盈利能力，并有利于日后长远发展。7月8日，公司公布“削藩”预案：拟发行不超过8225万股，每股19.99元，收回湖南隆平45%、安徽隆平34.5%、亚华种业20%的少数股东股权。

　　例如，中投证券研究员张镭就在研报中表示，在原来的股权结构下，各子公司容易形成利益分割主体，不利于研发、销售等内部资源的整合和协调，本轮回收后将把子公司利益统一到上市公司层面，有利于改善公司治理结构，有利于解决各子公司业务同质化倾向及提升资源的合理配置能力，对公司日后发展帮助较大。因此给予隆平高科“强烈推荐”评级，给予26.2元的目标价。

　　实际上，此前基金已连续两个季度大幅增持隆平高科。

　　不过，也有对隆平高科不太看好的研究员。瑞银证券王鹏就认为定增方案的出台对公司意味着利好兑现，因此下调评级至“中性”。

　　步步高：盈利能力超过同行

　　推荐指数：☆☆☆☆　推荐家数：13家

　　券商在研报中称，步步高百货业务保持快速发展，而超市经过3年变革，成果已经显现。公司一季度可比门店增长约4%，河西购物中心去年营收4亿，盈利2000多万。岳阳店和张家界门店分别实现营收3亿和1亿，都已实现盈利。

　　国金证券黄挺在研究报告中强调了步步高的多业态组合特色战略与其区位优势所产生的协同效应。该研报判断步步高的长期竞争力高于行业均值，是零售板块中的优质标的，因此给予“增持”评级。

　　中投证券和东方证券对步步高的评级分别为“强烈推荐”和“增持”，两家券商给出的目标价分别为13.66元和16.37元(除权后)，相比公司目前10.9元的股价而言，目标涨幅将高达25%和50%。

　　友阿股份：价值被低估

　　推荐指数：☆☆☆☆　推荐家数：10家

　　按友阿股份董事长胡子敬自己的话来讲，“公司被低估了，单从企业自有物业价值这一块，我总觉得友阿股份不止值这个价钱。”此外，据胡子敬预计，公司的金融业务板块今年将为公司贡献利润约1个亿，对公司业绩将有较大提升。

　　从7月的券商研报来看，中信证券和光大证券分别给予了友阿股份9.7元和11.6元目标价，东方证券更是给予了12.15元目标价，比目前公司8.33元的价格高了45.86%。

　　东方证券王佳在其研报中表示，主要看好友阿股份旗下金融业务的成长性和目前6倍的较低估值。“友阿的类金融产品快速增长奠定了业绩稳定增长的基础，另外公司前期股价伴随大盘下跌，2013年动态估值具有较强的吸引力，可以认为公司股价已具备长期投资价值。”

　　但也有券商发出不同的声音，例如平安证券耿邦昊在研报中表示，2014-2015年的全面扩张将使友阿进入资本开支高峰期，这将对公司的现金流和业绩带来一定压力。