【观点交锋】

　　湖南省股权投资协会秘书长余斌：P2P平台为何选择加盟模式？

　　王思聪：现在互联网金融方面的人才非常不好找。为什么我们翼龙贷最终选择运营商加盟方式，很大程度一是缺少扩张资金，二是因为人才不好招的原因。就是招募到合适的人才，也面临很大的信用风险。离钱最近的人，真的不敢相信他。就怕出现造假，不作为等情况。比如，宜信在贷款过程中就遭遇专门造假的机构。

　　我认为，翼龙贷的加盟运营商商模式较好地规避了这个问题。因为加盟的运营商开展业务肯定是先从亲朋好友开始。这就是社交金融，就是圈子人脉。在风险控制方面，比如，资料上传，运营商也需要一个值得信赖的人。毕竟，通过全国性平台大数据方式开展P2P还不现实。

建行湖南省分行电子银行部副总经理张怀林

　　建行湖南省分行电子银行部副总经理张怀林：P2P平台的借款人市场有多大？

　　按我的理解，金融互联网就是金融的改良，互联网金融，是在互联网基础上的金融创新和演变。今天听到王思聪老总的发言，让我对互联网金融P2P平台的观点有了很大的改变。

　　现在，我们的现金增长远大于GDP增长。这种情况下有太多的钱在找“出路”，寻求投资增值。在放款人市场方面，P2P平台应该没有什么可担心的。我所担心的是你们平台的借款人市场到底有多大？在金融市场格局中，P2P网贷公司可以说是在上下的夹缝中生存。上面有银行这样的的正规金融机构，为相对优质的客户服务；下面则有非法集资或高利贷机构，在做下层的高风险客户。那么，中间地带的客户市场是P2P机构寻找的空间，这个市场到底有多大？比如，王总介绍时说到，翼龙贷县级加盟商的一年业务目标是6000万。江浙沿海等经济发达地区可能能够实现，但在湖南等内地，是否有市场呢？

　　我们可以看看农村信用社的数据。农村信用社的网点基本覆盖了每个大小乡镇。比如，湘西地区有1000多家网点，但8个县的信用社累计的信贷增长量只有9个亿。目前阶段，信用社的客户认可度肯定高过P2P平台的。

　　王思聪：其实，县域板块的民间借贷市场非常大。据我们了解，农村信用社基本上是为少数人群服务的，大量普通客户贷不到款。现在也有部分地方的信用社想和翼龙贷合作。至于说P2P网贷平台是否在县域市场有足够大的市场，我认为，这是并非难事。比如，我们的客户第一个周期借8万，第二期周期借10万，据统计大约有50%的客户多次借款，累计量就比较大了。我们在承德等某些县的借贷量一个月就有200-300万。同时，翼龙贷二次和三次以上贷款的损贷率也非常低。目前，城里人贷款主要是房贷等消费贷款，来自县、乡、镇的民间借款需求和比例都比较大。

律邦融安总经理严继光（中）谈P2P模式。

　　湖南律邦融安总经理严继光：关注风险控制 反对加盟模式

　　现在我们几乎可以不用担心资金问题，但我们一直考虑的问题是项目来源和风险控制的手段，以及项目的可靠性。也就是，钱贷出去了，还回不回得来？

　　这个问题是我们困惑很久的问题。我有两个问题，一是，翼龙贷在风险控制方面有哪些举措？二是，我是一直不赞成金融行业的加盟模式的，全世界也只有中国存在这种现象。

　　王思聪：当前，对于P2P平台的加盟模式确实存在非议。一是国内主流P2P平台基本都拿到了风险投资，只有翼龙贷还没有拿到风投。他们对加盟模式比较反感。原因在于，他们认为搞金融，搞互联网怎么可以加盟呢？这也是我们的困惑。现在翼龙贷也有1000多家加盟商。如果要问翼龙贷管理的难度，或者最大的困惑在哪里，我毫不隐晦地说就是加盟商管理。确实也因为加盟模式，导致我们没有拿到风险投资。

　　目前，能认可我们加盟模式的只有三家投资机构。现在，石家庄、保定的翼龙贷加盟商也出现了违法方面的问题。但我认为，只有加盟模式，才能控制风险。比如，长沙运营中心如果出现了损贷，加盟商就要收购；如果加盟商不收购，翼龙贷就会扣掉加盟商的保证金。因为，加盟商是不可能去造假的。我们会多维度地借款人进行考核，控制好风险。如果谈损贷率，我可以自豪地说，如果加盟商模式再强化管理，我们应该能争到吉尼斯纪录，因为全世界没有一家小额信贷机构能长时间解决这个问题，但翼龙贷基本达到了，靠的就是加盟商模式。

　　加盟商模式成就了翼龙贷的今天，但我们在资本市场上没能像人人贷那样拿到风险投资。这是我的痛苦。下一步我们在考虑加强加盟商团队的管理建设。

　　严继光： 未来P2P行业将迎来供应链金融4.0模式。1.0时代，P2P机构是典型的纯线上模式；2.0时代P2P机构是线下及线上相结合模式，3.0时代P2P机构专注于线上、线下与机构合作的模式，现在3.0模式是P2P市场的主流模式。

　　P2P的4.0时代将是具有金融属性的成熟商业生态与金融的跨界融合，这也将迎来中国互联网金融的大创业时代。凡是具有线下成熟商业生态的机构通过P2P模式，与金融进行嫁接。形成百花齐放的P2P4.0时代。

　　这种机构由于其自身商业生态的规模不可能做大而全，只能是在某一个细分市场、区域市场形成小而美，也就是我们俗称的弥散型金融模式。未来的十年，将是正规大而全的金融模式与弥散型小而美的金融模式并存发展的时代。