大家下午好，非常荣幸受主办方邀请参加本次活动，亲身感受高大上的金融业如何逆袭互联网金融，并作为一个专注于互联网金融的法律人士谈谈自己对于互联网金融的看法。

　　互联网金融并不是简单的“互联网+金融”，也不是复杂到与传统金融没有关联，更不是在现代金融体系之外的一个异生物或类生物。互联网金融是现代经济进入互联网时代，在金融上所表现出的新特征、新技术、新平台、新模式和新实现形式。

　　从这点来说，互联网金融存在一个自然的演变过程，我们说从电子金融、网络金融概念开始，到今天，绝大部分的互联网金融表现形式均为传统的金融类企业利用互联网的新技术、新工具、新手段实现了金融效率的提升以及金融运行成本的降低，客观的来讲，截止到今天为止，互联网金融更应该理解为金融的互联网化，今天的互联网金融的业态除了极个别互联网企业的金融化行为，应该主体还在这个阶段。所以，从这点来讲，银行业应该是互联网金融的先行者，并可以这么讲，没有银行业持续推动互联网技术的发展，还没有今天互联网金融的快速发展，所以，对于今天大会的高大上的银行如何逆袭互联网金融，我个人认为是各位的自谦之词。

　　那么，对于互联网金融的表现形式有哪些特点？互联网金融涵盖多个门类，不加区分的去定义其表现形式我个人觉得不是很妥当。我们拿金融的最基本功能存、贷、汇中的贷来理解互联网金融的表现形式，我个人认为未来的互联网信贷将是在小微信贷领域，在大数据、规模化、稳定的交易逻辑基础上的所形成的量化放贷行为。当然，具体的深度和广度必须依赖于互联网金融细分市场的技术发展的阶段。比如，支付，俗话讲，无支付不金融，中国的电子商务的发展客观来讲，得益于互联网支付工具的发展，应该说互联网支付工具成就了电子商务，同时，电子商务也成就了互联网支付工具。两者相辅相成，相互促进，构造互联网金融的底层技术基础。

　　我个人以为，不管其未来如何发展，互联网金融对于满足小额、分散、大量的客户支付、理财和投融资需求。也就是说在满足传统银行业没有有效满足的长尾需求、实现普惠金融方面我是看好的。随着人民生活水平的提高，大众创业、万众创新时代的到来，在经济结构调整、发展模式转变过程中，迫切需要创新驱动。传统金融的制度约束和行为规范难以满足创新驱动对股权资本、债务资本、产品匹配、征信体系、快捷支付、投资理财等巨额金融需求，这为互联网金融的发展提供巨大空间。

　　以上是我个人对互联网金融的理解，但是，我们也应该看到，在互联网金融呈现蓬勃发展态势的同时，伴随着法律地位不清、几乎没有准入门槛，缺乏行业规范和自律以及监管真空等诸多问题，目前中国互联网金融问题丛生，我个人认为所涉及到的法律问题主要如下：

　　一是P2P平台法律问题。我们开玩笑说P2P起源于英国、发展在美国，红火在中国。这是为什么？基本源于长期以来高经济增长状态下对于资金的渴求，现在，P2P平台确实是乱象丛生，问题众多。公众对于互联网金融的众多负面绝大部分也来源于这个行业的问题和风险。我一直认为，这是一个典型的风险和机遇不对等的行业，没有实力，绝对不要进入P2P行业。信息中介下定位下流动性风险管理的难度决定了能够生存下来的王者要不就具备先发优势下的可量化的风控模式，要不就必须具备足够的风险对冲的能力。近两年P2P平台逃跑名单就高达160多家，银监会创新监管部主任王岩岫首次提出P2P行业监管的“十原则”，包括“投资人与融资人都要实名登记”、“P2P机构不得以自身为投资人提供担保”等原则，进一步明确监管红线。在监管细则出台之前，也许还会迎来一个跑路高峰。

　　二是第三方支付法律问题。我国目前获得第三方支付牌照的企业累计已有250多家 ，然而，许多基本的法律问题还未厘清，如客户“沉淀资金”的托管问题、利息收入的归属问题、与银行的合作及其风险分担问题、第三方支付的信用担保功能、在支付大数据基础上产生的金融创新的属性和合法性问题等等，都在法律领域属于灰色地带，亟待解决。

　　三是众筹中的法律问题。2012年4月，美国通过JOBS法案，允许小企业通过众筹融资获得股权资本，这使得众筹融资替代部分传统证券业务成为可能。与热闹的P2P相对，众筹尚处于一个相对静悄悄的阶段。目前国内对公开募资的规定及特别容易踩到非法集资的红线使得众筹的股权制在国内发展缓慢，很难在国内做大做强，短期内对金融业和企业融资的影响非常有限。

　　互联网金融的法律问题远不限于上述三个领域。如互联网并购中的法律问题、支付平台对于银行业带来的潜在风险及其控制、移动支付工具带来的金融扩展当中的法律问题、网络交易安全消费者保护法律问题、线上基金交易监管、线上理财法律问题、互联网保险法律问题、互联网金融争端解决机制、互联网金融混业经营等等都值得我们研究。

　　未来的中国十年，有人说是中国金融业的黄金十年，甚至有人说，未来中国经济十年看金融。互联网金融作为其中的一个重要组成部分，充满机遇，但同时前路也充满风险，并非坦途。金融业作为一个在全世界均严格监管的特许行业，对于其任何的创新更应该严格监管。中国金融市场由于其为非市场化下的二元市场，其复杂程度远较西方成熟金融市场为甚，甚至今天一些看着很美好的金融创新随着金融市场化的进程也将没有生存和发展的空间，这种未来的不确定性注定了这个行业的创新需要不同于常态的能力和坚持。最后，祝福互联网金融，并预祝本次大会成功，谢谢大家！