伊歌：应对高利贷爆煲不可药石乱投

    □伊歌

　　历史经验和金融理论早已反复证明：长期的负利率，必然驱使资金从有利率管制的现代化金融市场，持续地、大规模地流向利率不受管制的传统金融市场；体制内与体制外的巨大利差，必然催生高利贷狂热的“炒钱游戏”，直至地下金融的利率之高难以为继，借贷人资金链条断裂而“爆煲”，以放贷人血本无归而“游戏结束”。

　　浙江的民间金融历史久远，自隋唐起就有“呈会”、“台会”和“标会”等流行。温州更被称为“资本之城”，“炒房团”、“炒煤团”等早已名闻四方，近十多年还曾发生过“乐清会案”、“平阳水头会案”和“矾山连环会案”等非法集资案件。在今年的“全民皆放高利贷”狂热中，温州的民间借贷更是陷入疯狂。温州中小企业发展促进会会长周德文认为，当前温州民间借贷利率已超过历史最高值，年利率高达180%；大多数中小企业的年毛利率在3%－5%之间，根本无法承受。“现在民间借贷已经到了非常危险的时候，我预计今年年末，民间资本风险会出现大的爆发”。

　　名义利率长期低于通货膨胀率，固然是“全民放贷”的由头；但并不意味着地方政府就可以理所当然地坐视不理。按现行法律规定，企业之间禁止私相借贷，公民参与的借贷最高利率不超过银行同类贷款利率的4倍，超过者不予保护。尽管法律无明确规定高利贷的认定标准，但企业正当的民间借贷和“炒钱游戏”并不难甄别———借贷利率是否远超过毛利率，而传销式、多层次金字塔式的高利贷集资，也并不难辨别。撇开具体个案，当地方政府发现当地的民间借贷利率畸高，就应该及时“出手”，包括向公众提出警示、查办传销式的非法集资、规范典当行、贷款担保公司和小额贷款公司的行为等等，而不应等到高利贷“爆煲”才“出手”收拾残局。

　　“全民放贷”有政策、体制和历史的深层原因，但各地不尽相同的“狂热”、“中热”和“温热”，至少证明地方政府的取态也是关键因素。如果只看到“活跃当地经济”、形成“资金洼地”等短期利好，却没有意识到“炒钱游戏”终会成为泡沫、并让实体经济大量“失血”的中长期利空，当“爆煲”影响社会稳定时才匆忙“出手”，则为时晚矣。

　　高利贷危局已成，如何“拆爆”考验地方政府的智慧，药石乱投不仅无法“拆爆”，反而会乱上加乱。比如，不能含糊笼统地提出“救市”，强迫银行盲目给企业放款“渡过难关”，而应引导资金流向正常生产、产品有销路的企业。以将来给“好处”为诱惑，让金融机构违反信贷纪律贷款，实际上是让国有商业银行、上市公司的股东、银行存款人和纳税人给“炒钱游戏”买单。又比如，高利贷是高风险的投资行为，“炒钱游戏”并不受法律保护，因此，既要严厉打击暴力讨债(任何情况下个人的暴力行为都违反法律)，也应向参与“炒钱游戏”的放贷人、投资人说清楚：必须自担风险和损失。

　　地方政府应对高利贷“爆煲”，尤其值得警惕的是利益集团扭曲政府行为。据媒体报道，一些地方在查办非法集资案时，发现债主名单多为当地司法机构人士。“随着连串高利贷事件密集爆发，‘官银’介入高利贷的身影若隐若现，其进出路径渐显清晰。‘官银’，是官员资金在长三角一带流行的俗称”。如果“官银”左右当地政府的“救市”，后果就不仅仅是“爆煲”，而是“炸锅”。