债权转让模式一度是中国网贷发展的风向标，它是指借贷双方不直接签订债权债务合同，而是通过第三方个人先行放款给资金需求者，再由第三方个人将债权转让给投资者。其中，第三方个人与P2P网贷平台高度关联，一般为平台的内部核心人员。P2P网贷平台则通过对第三方个人债权进行金额拆分和期限错配，将其打包成类似于理财产品的债权包，供出借人选择。由此，借、贷双方经由第三方个人产生借贷关系的模式使原本“一对一”、“一对多”或者“多对一”的P2P借贷关系变为“多对多”的债权关系。当然，此种模式下，P2P网贷平台也承担着借款人的信用审核以及贷后管理等相关职责。

　　此种模式最典型的当属2006年成立的宜信了，其最大的优势是将所有的债权债务关系都集中到“自然人”身上，由此也避免了中国关于贷款方面的法规限制。

　　从商业逻辑来看，债权转让模式能够更好地连接借款者的资金需求和出借人的投资需求，主动地批量化开展业务，而不是被动等待各自匹配，从而实现了规模化的快速扩展。它与国内互联网发展尚未普及到小微金融的目标客户群体息息相关，很多2012年以后成立的网贷平台都采取了债权转让模式。但是，因为信用链条的拉长，以及P2P网贷平台与第三方个人的高度关联性，债权转让的P2P网贷形式受到较多质疑，并被诸多传统P2P机构认为这“并不是P2P，出了风险会影响P2P行业”。

　　上海知名网贷平台钱多多的相关负责人认为，这种模式实质就是利用债权拆分和转让进行了资产证券化，进而实现流通。如果份额超过一定量就会触犯证券法规定，是非法发行证券。而监管层对于资产证券化这项业务一直很审慎，去年才重新放开，并且对于开展信贷资产证券化业务的金融机构，都有很严格的授权及监管规则。所以，钱多多平台对于模式上的选择都特别谨慎。一直坚持实物抵押物。同时加强风险发生后对投资人的回款速度。考察一个平台是否优秀，切记不能忘了看其抵押物变现的能力如何。其流通变现的速度越快，越能在第一时间对债权人进行偿付，增加平台的信用。