关于“兜底”这件事情，所有P2P平台都有一肚子的话想要说。一方面，有关部门多次强调不允许P2P平台触碰4条红线，即“明确平台的中介性质”、“平台本身不得提供担保”、“不得归集资金搞资金池运作”、“不得非法吸收公众资金”。特别是第一二条，对于多年来被培养得“吃得起补药吃不起泄药”的投资者来说，无疑是一盆巨大的凉水，浇灭了很多人的投资热情，而频频传来的各种跑路消息，更是雪上加霜将P2P企业推上一个万分尴尬的境地——如何让投资者信任，对于各家P2P平台，是一件异常痛苦而又麻烦的事情。

　　为了赢得投资者信任，P2P平台的运营者们可谓费尽心思。今天到权威媒体打广告，明天到高端节目做访谈；CEO们和推广部门的工作人员，恨不能把神龛顶在头上、把胸口拍穿保证平台的安全性。但问题是，当投资者扑闪着萌萌的大眼睛轻轻地问上一句“你们究竟兜不兜底？”、“如果兜底，怎么兜？”所有的努力都会变成尴尬的呵呵，不敢给投资人一个明确的答案。

　　严格地讲，没有一家P2P平台能做到真正意义上的兜底。这样的过程，有点像媒婆介绍一对年轻人认识，年轻人不仅要求媒婆保证他们顺利结婚，还要保证他们绝对幸福并且生出儿子，否则拿媒婆是问。在现实中，这样的做法显得既莽撞又不合情理，多数人不可能这么干。因为当媒婆完成中介，最终双方幸福与否，完全是由男女两个法律主体共同去实现的，决定他们幸福的元素，还有太多太多。

　　这个浅显的道理，放在P2P理财中介这类事情上，却不灵光了。人们把现实生活中不会产生的过高期待，放到理财平台中，不仅要获得超出常态的收益，还要保证安全。这种愿望，对于投资者来说无可厚非。因为多年以来，正面的经验和反面的教训，都在将投资者的心理期待往高处引，以至于高到P2P平台不得不挖空心思想出“担保”、“兜底”之类的说辞来安慰投资者。但大量事实证明，如果平台业务模式不靠谱，不管使用什么样的麻醉剂，都无法解决现实的安全问题，相反只会一个又一个地糟蹋掉各种挖空心思想出的概念。就像“担保”之类的词，在历经一系列担保公司跑路P2P平台受到牵连之后，谁还敢从中听出半点正面的意味来？同理，“兜底”这个词也面临类似的窘境。

　　目前国内的P2P平台自称兜底的不少，但真正兜得起的寥寥无几，对于动辄数十亿的交易额，多数P2P平台，即使想兜底，也未必有实力兜得起。某号称交易量最大的P2P平台，曾两次为几千万乃至上亿的坏账兜底，但它到底还能兜多久？它面向投资人招股的移花接木大法，无非是让投资人为它不靠谱的风控买单。那到时候是不是兜不起了就可以一走了之呢？毕竟投资者是在你的平台上投资，你对业务的安全性应该负有鉴别的责任。这个道理，就如同媒婆不能把一个坑蒙拐骗的坏蛋包装成好人介绍给良家妇女。因此，对P2P平台来说，你至少要把不合格不安全的贷款业务挡在平台之外。风控做得如何，应该是离“兜底”最近的一个安全指标。完备而严酷的风控体系，就是投资者一个安全的心理底线。而这个心理底线的保障点，就是眼见为实的全额硬抵押。投资者把钱借出来，有硬抵押的资产作为兜底，再加平台运营机构专业有效的资产处置程序，其安全格局，就完全不一样。

　　中西部最大的P2P理财平台易贷网，提出了一个新的兜底模式：价值200%的抵押物资产兜底，为P2P平台是否需要兜底、怎么兜底的问题，提供了一个值得探讨的方向。目前，国内有多家纯实物抵押的P2P理财平台，其中规模最大的当属易贷网和微贷网；微贷网只做汽车抵押和质押，易贷网P2P理财是房产、汽车抵押和质押。易贷网获得了软银中国的风投，上线一年零四个月就达成交易42亿；它通过线下贷款中介直营机构和线上贷款平台提供天量业务，从中精选出优质的贷款客户。除了强大的风控和催收团队、数千万风险准备金本息垫付，在万一出现政策性风险、系统性风险，风险准备金不足以抵御大规模呆坏账的情况下，依靠市场价值200%的抵押物资产兜底，提供终极保障。就是说：即便借款人不约而同全都拒绝还款，平台无法完全兑付垫付承诺时，投资人至少还可以依照自己的投资项目及出资比例，获得两倍的实物资产。在P2P平台不允许兜底、兜不起底的行业困境下，这种抵押物资产兜底模式，有望突破政策限制、自身实力局限两方面的重围，异军突起，开创一片P2P平台安全保障的新天地。