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衡阳利安达贵金属9月1日周评

来源:新浪衡阳2014年9月2日11:51【评论0条】字号:T|T

  摘要:2014年8月,贵金属惨遭滑铁卢。金银未能延续多年的历史走势,败走收阴,仅在上周整体出现些许反弹,却未能守住主要涨幅;而商品金属8月大都延续7月走势,其中铝依然领涨,铜震荡回升,镍则延续震荡。

  三季度美国经济数据回升有所提高,乌克兰危机已让市场麻痹,市场对年度金银看空空前强劲,加息预期在2015年6月实现的概率依然很高,尽管提前6个月依然是太早的利空启动,但2014年鹰派当道,短期经济数据走好连续打压贵金属走势,做多美元的热情开始逐渐高涨。

  9月黄金白银料将摆脱最近20个交易日持续走低的尴尬,但反弹高度难言乐观。本月中下旬,铜、铝、镍或也将再次分化。

  一、基本面

  美国方面,上周美国主要数据中GDP上修是意外的,第二季度GDP被上修之后,市场逐渐出现了"看着数据走行情"的态势,即利好美元的走势。美元走高,按目前走势依然对贵金属打压,尽管GDP本身并不影响货币政策,但是GDP本身如果出现加速,依然可以反映出,美国复苏有加快的动向。

  第三季度相关数据--就业市场初请失业金的变化和核心PCE数据的维稳以及美元的走势,本质是上也是反映了市场对"美国正在复苏,且复苏过程持续向好"这一观点的充分认可。

  本周五,适逢美国非农就业数据的公布日,耶伦强调的"就业工资水平和就业市场的改善以及失业率是否震荡",将是本周的终极猜想。届时,料这些数据对贵金属中白银的影响颇大。但在此之前,本周前几日也颇有看点。

  周一是PMI日。中国制造业的PMI对铜、铝、镍的走势影响较强。如果该数值大幅走高或者走弱,都将改变目前商品金属铜的跌势,出现强劲反弹。相比而言,德国GDP的影响料将有限。周一贵金属走势可能借助PMI数据,杀出新低后陷入小幅震荡。

  周二,美国PMI将公布。该数据反映未来美国经济回升的速度,对金银影响料将有限。上周,白银连攻3830不破之后,反弹高度也受制于3920下方,可能是破脚开始的征兆。一旦周一破脚成功,周二未来反弹高度将被限制在3870下方。相比,中午的澳洲央行利率决议对白银影响颇低。

  周三,挑战者裁员人数和美国耐用品订单数是主要看点。前者由于耶伦讲话,使得该数据的意义上升成为对就业市场描述的重要数据,而不再只是依附于非农的前瞻数据。

  而耐用品订单对美国GDP的互相验证效应,也将进一步抑制贵金属升势。目前利空不下的主要问题是,距离加息仍有相当长一段时间。因此市场目前对QE缩减的利空开始进入麻木期,对数据利空反应料将不大。

  周四,欧洲将公布再融资利率、利率决议以及德拉吉讲话。英国央行公布利率、美国ADP就业人数、鲍威尔讲话、褐皮书公布等等风险事件云集,已经让本身复杂的走势再添变数了,诸多商品在今天出现分化的概率极高,但是很可能都是短线走势。但是值得一提的是,一旦美国就业市场没有按预期走好,贵金属反弹可能就将冲破3900制约,反之3900将长期压制贵金属走势。

  周五非农不必细谈。重头戏,投资者需届时关注国鑫黄金为大家准备的重要内参指引。

  下面说下对于主要数据的主要判断。

  周初,中国方面数据对商品金属的支撑作用可能是暂时的。周三前后商品金属可能初步承压,也就是,随着美元预期空前走强,商品金属铜铝镍都可能在周三、周四迎来短期高点。

  本周四,德拉吉在欧洲央行公布利率决议后再次讲话,一定程度上也分化了非农的影响力,但是,欧洲疲软的态势让投资者有了更好的抄底预期。但是,过分QE可能将弱化资产流入,那样反而不是利多欧元走势的。因此欧元短线走高难度大,而美元短线走低概率低

  虽然,美国目前的宽松利率环境将维持至少2014年底,但是上半年白银没有涨过2月高点,如此一来,白银的反弹空间和时间都在9月被压缩了。

  而欧洲方面已经是负利率。如果欧元区一再降息(对应来说,美国货币政策宽松的大环境是难有改变的),那么,QE缩减结束后的加息时间预期将持续推后的概率不高。

  周五,非农在白银低位可能形成利多,届时可能呈现全面反弹的态势。

  白银方面

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  白银在8月未能反弹,那么,今年再发生反弹的概率就已经下降了,尤其是周五未能站稳3910点位,这基本宣告了未来一个月白银更加弱势的可能。尽管黄金可能反弹,但根据经验,白银本次下跌还需要相当充分的震荡。

  我们看三个底部的局部,第一次从4900回踩形成趋势线后,两次虚破一影线一实体。形成了红线趋势线,但是今年5月再次跌破而且是先是影线三次跌穿,然后实体跌破两周收起。通过上一次形成的趋势线,第一个位置就是18.7,也就是3720,未来可能数次考验3620下方,但是依然未能形成趋势。3950点位仍有机会碰触,但是可能10月中旬了。7月和8月阴线逐渐放大的迹象,也证明9月白银收阳的概率并不高!震荡收星预期较高,9月初高点或将是抛空机会。

  三、操作建议

  白银方面

  周初,激进操者可于3880附近介入空单,止损3940。或者,跌破3830直接追空,止损3850。周中,激进者可于3740做多;保守者可在3720适度做多,止损3660。

  铜方面

  激进者可考虑在43200轻仓布局空单,止损43900。一旦跌到42200以下,不要抛空,而是做多单,止损41700。

  铝方面

  激进者可在13400~13450尝试布局空单,止损13650;保守者建议等待。

  镍方面

  投资者可使用追多思路,于116以上介入,在114止损,上看120。

  因市场波动和政治事件的影响,我们的建议可能做出修正,更多消息请关注本公司分析群。建议仅供参考!

  专题链接:http://hunan.sina.com.cn/z/hyladgjs/index.shtml

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